Inleiding

Amerikaanse regelgeving van Sarbanes en Oxley (SOX) waarnaar de wet ook is vernoemd, heeft tot doel het verbeteren van risicobeheersing (vooral gericht op voorkomen fraude).

Naar Europese maatstaven is de wetgeving erg gedetailleerd (meer vormvast dan op inhoud gericht) en heeft een grote impact op ondernemingen.

SOX is verplicht voor alle Amerikaanse alsook niet-Amerikaanse beursgenoteerde ondernemingen.

John Sarbanes

Paul Oxley

Aanleiding

Aanleiding voor deze wet waren een aantal boekhoudschandalen waaronder Worldcom, Global Crossing en Enron.

Enron had als hoofdactiviteit in en verkoop van energie (distributie).
Dit bleek echter maar 25% van de activiteiten. 75% was handel in derivaten waaronder verzekeringen op weer (daar was onvoldoende markt voor). Enron had deze derivaten in zo'n 2700 SPV's ondergebracht waarbij sprake was van autopilot (trusts in handen van medewerkers e.d.).